用投资组合规避非系统性的哪些风险股票知识,和讯股票
作者：股票学习 来源：黑马金股（转载请注明）
[黑马金股]证券投资过程中充满着风险,风险就是指未来收益的不确定性。一般来说,风险可以分为系统性风险和非系统性风险。
系统性风险是指能对所有[黑马金股]证券收益产生相类似的影响的不确定性。对于一个企业来说,这种不确定性是无法控制和回避的。这种不确定性主要是来自社会、政治、经济等宏观方面。具体可以分为市场风险、利率风险和通货膨胀风险。
非系统性风险是指只对少数几种[黑马金股]证券收益产生影响的不确定性。它是企业自身能够控制和回避的风险。这种风险主要是来自单个企业内部,是微观层面的不确定性。具体的表现为信用风险和经营风险。
在实际的投资过程中,系统性风险和非系统性风险是交织在一起的,无法具体分开。但是投资者通过持有一定的[黑马金股]证券组合,能够避免非系统性风险的。当然要想有效地回避非系统性风险,投资者持有的[黑马金股]证券组合要符合一些条件。其中最重要的一条,在建构[黑马金股]证券组合过程中,要选择一些业绩不相关,甚至是负相关的[黑马金股]证券,而不能选取太多的业绩正相关的[黑马金股]证券。在实际操作中,表现为投资的多元化。一个投资者可能既持有股票,也持有债券和基金。而且就是在所持有的股票中也表现为多元化, 他可能既持有高科技板块股票,也持有钢铁板块、ST板块的股票。这样该投资者将会比较有效地分散非系统性风险,如果所持股票跌了,或许债券和基金会涨,从而降低了风险,如果高科技板块的股票跌了,或许钢铁板块和ST板块的股票反而涨了,这样同样可以降低由于某一[黑马金股]证券的非系统性风险而带来的收益的不确定性。这就是所谓的[黑马金股]证券投资组合效应。
